從香港信托修法看財(cái)富管理行業(yè)前景
來(lái)源： 蘇信理財(cái) 時(shí)間：2014-04-17
盡管香港市場(chǎng)財(cái)富管理的需求量巨大，但目前為止私人信托在香港信托業(yè)資產(chǎn)中所占比重極低，受當(dāng)?shù)剡^(guò)時(shí)的法律及政策影響，絕大多數(shù)財(cái)產(chǎn)委托人均傾向于選擇信托制度更為寬松的離岸市場(chǎng)，如開(kāi)曼群島、澤西島、新加坡等。香港信托法框架中《受托人條例》和《財(cái)產(chǎn)恒繼及收益累積條例》分別制定于1934和1970年，多年來(lái)未有重大修改，為改變現(xiàn)狀，吸引大量高凈值客戶赴港設(shè)立信托，推動(dòng)財(cái)富管理業(yè)務(wù)興起，2013年香港對(duì)上述條例進(jìn)行了修訂，具體要點(diǎn)如下：
要點(diǎn)一：賦予受托人更大的預(yù)設(shè)權(quán)利。新法允許受托人委任代理人，及為信托財(cái)產(chǎn)投保等修訂極大地拓寬了受托人的可操作范圍，使其可根據(jù)需要靈活地與其他專業(yè)金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行業(yè)務(wù)交叉，為客戶提供更為全面、優(yōu)質(zhì)的服務(wù)；同時(shí)，新法給予了受托人收取酬金的權(quán)利，使其在提供專業(yè)服務(wù)時(shí)可以從信托基金支取酬金，從而更有動(dòng)力對(duì)信托財(cái)產(chǎn)進(jìn)行積極管理；此外，新法還下調(diào)了信托財(cái)產(chǎn)投資項(xiàng)目的準(zhǔn)入門(mén)檻，擴(kuò)大投資標(biāo)的范圍，將在一定程度上提高信托財(cái)產(chǎn)的整體收益水平。
要點(diǎn)二：適當(dāng)制衡，以確保受托人妥善行使新的權(quán)利。新法對(duì)于受托人應(yīng)當(dāng)具備專業(yè)能力及盡到的法定謹(jǐn)慎責(zé)任等做出明確規(guī)定，并列明受益人無(wú)需經(jīng)法院批準(zhǔn)即可委任和辭退受托人。通過(guò)上述條款的修訂，在港設(shè)立私人信托的委托人及受益人的權(quán)益將得到更為有效的保障。
要點(diǎn)三：廢除反財(cái)產(chǎn)恒繼規(guī)則及反收益過(guò)度累積規(guī)則。取消反財(cái)產(chǎn)恒繼規(guī)則意味著在港設(shè)立信托的委托人將不再受80年固定財(cái)產(chǎn)恒繼期的嚴(yán)苛限制，此項(xiàng)修改旨在容許香港成立永續(xù)信托，以吸引希望財(cái)富永續(xù)傳承、有意設(shè)立家族信托的高凈值人士；反收益過(guò)度累積規(guī)則早已過(guò)時(shí)且相當(dāng)復(fù)雜，廢除此項(xiàng)舊例旨在取消對(duì)于信托收益累積的時(shí)間限制，將清除委托人在港設(shè)立信托的一項(xiàng)重大障礙。
要點(diǎn)四：引入反強(qiáng)制繼承權(quán)規(guī)則。新法規(guī)定：如信托已列明受香港法例管制，則海外的強(qiáng)制繼承權(quán)規(guī)則不會(huì)影響委托人生前將流動(dòng)資產(chǎn)轉(zhuǎn)移至該信托的有效性。此舉旨在為在港設(shè)立信托的委托人（立遺囑人）提供更大的確定性，對(duì)于那些實(shí)行強(qiáng)制繼承權(quán)國(guó)家和地區(qū)的高凈值人士，香港的反強(qiáng)制繼承權(quán)安排將具有很大吸引力。
此次香港信托修法是基于對(duì)財(cái)富管理行業(yè)廣闊發(fā)展前景的預(yù)期而進(jìn)行的積極調(diào)整。近年來(lái)，大陸地區(qū)高凈值人士數(shù)量快速增長(zhǎng)，財(cái)富管理需求激增，包括信托公司在內(nèi)的眾多金融機(jī)構(gòu)也紛紛看好其中蘊(yùn)涵的業(yè)務(wù)機(jī)會(huì)。然而，與香港情況類似，由于現(xiàn)行《信托法》制定時(shí)間過(guò)早，對(duì)相關(guān)行業(yè)的繼續(xù)發(fā)展現(xiàn)已產(chǎn)生阻礙?？梢灶A(yù)見(jiàn)，此次信托修法將引領(lǐng)全行業(yè)步入全面升級(jí)階段，內(nèi)地財(cái)富管理市場(chǎng)也將獲得跨躍式發(fā)展，相關(guān)政策動(dòng)向值得期待。
來(lái)源于：青島財(cái)經(jīng)日?qǐng)?bào) 2014-4-14
要點(diǎn)一：賦予受托人更大的預(yù)設(shè)權(quán)利。新法允許受托人委任代理人，及為信托財(cái)產(chǎn)投保等修訂極大地拓寬了受托人的可操作范圍，使其可根據(jù)需要靈活地與其他專業(yè)金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行業(yè)務(wù)交叉，為客戶提供更為全面、優(yōu)質(zhì)的服務(wù)；同時(shí)，新法給予了受托人收取酬金的權(quán)利，使其在提供專業(yè)服務(wù)時(shí)可以從信托基金支取酬金，從而更有動(dòng)力對(duì)信托財(cái)產(chǎn)進(jìn)行積極管理；此外，新法還下調(diào)了信托財(cái)產(chǎn)投資項(xiàng)目的準(zhǔn)入門(mén)檻，擴(kuò)大投資標(biāo)的范圍，將在一定程度上提高信托財(cái)產(chǎn)的整體收益水平。
要點(diǎn)二：適當(dāng)制衡，以確保受托人妥善行使新的權(quán)利。新法對(duì)于受托人應(yīng)當(dāng)具備專業(yè)能力及盡到的法定謹(jǐn)慎責(zé)任等做出明確規(guī)定，并列明受益人無(wú)需經(jīng)法院批準(zhǔn)即可委任和辭退受托人。通過(guò)上述條款的修訂，在港設(shè)立私人信托的委托人及受益人的權(quán)益將得到更為有效的保障。
要點(diǎn)三：廢除反財(cái)產(chǎn)恒繼規(guī)則及反收益過(guò)度累積規(guī)則。取消反財(cái)產(chǎn)恒繼規(guī)則意味著在港設(shè)立信托的委托人將不再受80年固定財(cái)產(chǎn)恒繼期的嚴(yán)苛限制，此項(xiàng)修改旨在容許香港成立永續(xù)信托，以吸引希望財(cái)富永續(xù)傳承、有意設(shè)立家族信托的高凈值人士；反收益過(guò)度累積規(guī)則早已過(guò)時(shí)且相當(dāng)復(fù)雜，廢除此項(xiàng)舊例旨在取消對(duì)于信托收益累積的時(shí)間限制，將清除委托人在港設(shè)立信托的一項(xiàng)重大障礙。
要點(diǎn)四：引入反強(qiáng)制繼承權(quán)規(guī)則。新法規(guī)定：如信托已列明受香港法例管制，則海外的強(qiáng)制繼承權(quán)規(guī)則不會(huì)影響委托人生前將流動(dòng)資產(chǎn)轉(zhuǎn)移至該信托的有效性。此舉旨在為在港設(shè)立信托的委托人（立遺囑人）提供更大的確定性，對(duì)于那些實(shí)行強(qiáng)制繼承權(quán)國(guó)家和地區(qū)的高凈值人士，香港的反強(qiáng)制繼承權(quán)安排將具有很大吸引力。
此次香港信托修法是基于對(duì)財(cái)富管理行業(yè)廣闊發(fā)展前景的預(yù)期而進(jìn)行的積極調(diào)整。近年來(lái)，大陸地區(qū)高凈值人士數(shù)量快速增長(zhǎng)，財(cái)富管理需求激增，包括信托公司在內(nèi)的眾多金融機(jī)構(gòu)也紛紛看好其中蘊(yùn)涵的業(yè)務(wù)機(jī)會(huì)。然而，與香港情況類似，由于現(xiàn)行《信托法》制定時(shí)間過(guò)早，對(duì)相關(guān)行業(yè)的繼續(xù)發(fā)展現(xiàn)已產(chǎn)生阻礙?？梢灶A(yù)見(jiàn)，此次信托修法將引領(lǐng)全行業(yè)步入全面升級(jí)階段，內(nèi)地財(cái)富管理市場(chǎng)也將獲得跨躍式發(fā)展，相關(guān)政策動(dòng)向值得期待。
來(lái)源于：青島財(cái)經(jīng)日?qǐng)?bào) 2014-4-14
(xief摘自青島財(cái)經(jīng)日?qǐng)?bào))